Что такое венчурные инвестиции в ит. Венчурные инвестиции. Виды венчурных инвестиций

Важной частью экономического и технологического прогресса является реализация инновационных идей и проектов. На старте перспективные проекты остро нуждаются в финансировании для осуществления поставленных целей. В случае если для запуска проекта недостаточно собственных финансов, требуется привлечение сторонних капиталов.

Что такое венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование (от английского “venture”, что в значении предпринимательской деятельности толкуется – начинанием рискованного дела) - это долгосрочное капиталовложение в проекты, которые находятся на стадии формирования идеи с перспективной получения прибыли от успешной реализации. Венчурное инвестирование подразумевает долгосрочное капиталовложение до реализации проекта, при этом инвестору передается право собственности на пакет акций компании. В среднем успешная реализация проекта проходит за 5-7 лет.

Сравнение венчурного финансирования с другими его видами:

Этапы инвестирования и развития компании

Венчурное финансирование инновационной деятельности и проектов производится в несколько этапов, продолжительность и количество которых зависит от того, какими темпами развивается компания.

Посевная стадия. Проект имеет только четко сформированную идею и требует относительно небольшие суммы предстартового капиталовложения для подготовки и осуществления технико-экономической деятельности.
Стартап. В проекте уже есть разработанные образцы готового продукта, производство и выход на рынок которых является основной задачей данного этапа развития. Венчурное инвестирование в стартапы нужно для обеспечения производства.
Ранняя стадия. Компания уже сформирована, выпускает готовую продукцию, но не имеет стабильной прибыли. На этой стадии развития компания нуждается в средствах для поддержания роста и популяризации продукта.
Расширение. Компания полностью сформированная и имеет необходимость роста производства, которая не может быть покрыта прибылью.
Стадия выхода. Предприятие имеет законченную основу и становиться публичным акционерным обществом и может нуждаться в переходном финансировании для проведения IPO.

Источники венчурного финансирования

Всего начисляют семь возможных источников для привлечения венчурного финансирования:

частные инвесторы;
инвестиционные фонды;
публичные инвестиционные фонды;
закрытые партнерства с венчурным капиталом (семейный капитал, крупный частный инвестор, пенсионный фонд);
инвестиционные корпораций;
инвестиционные мелкие компании;
правительство.

Примеры венчурного финансирования

Реализация инновационного проекта способна принести существенную прибыль компании и инвесторам, а также внести важный вклад в высокотехнологичное и удобное будущее.

Венчурные инвестиции берут свое начало из Кремниевой долины. Именно там впервые осуществлялись рискованные инвестиции в технологичные проекты. В частности в Google, Apple, Microsoft, Intel и другие подобные проекты, без которых сложно представить жизнь современного человека.

Популярная социальная сеть Twitter начинала свое формирование тоже на основе венчурных инвестиций. Для реализации и распространения идеи разработчиками было заимствовано более 57 миллионов долларов, а нынешняя капитализация компании превышает 13 миллиардов.

Еще одним ярким примером успешных венчурных инвестиций является продажа WhatsApp социальной сети Facebook за 16 миллиардов долларов. Учредитель компании Ян Кум в 2009 году привлек для реализации своей идеи всего 250 тысяч долларов венчурных инвестиций от бывших работников компании Yahoo.

Как стать венчурным инвестором

Несмотря на высокие риски, возможность изменить мир и существенно увеличить капитал делает венчурные инвестиции привлекательными для многих. Стать венчурным инвестором можно при помощи различных механизмов передачи капитала:

Стать бизнес-ангелом и просто инвестировать в интересные идеи самостоятельно по собственному усмотрению на основе проведенного анализа, или осуществлять венчурное инвестирование малого бизнеса.
Инвестировать через краудфандинговые платформы. Сделки на таких платформах совершаются онлайн. Инвестору предоставляется вся необходимая информация для анализа и отчетность. Можно сформировать инвестиционный портфель из 10-20 наиболее привлекательных проектов и ждать пока они соберут корпоративные венчурные инвестиции для реализации и начнут путь становления.
Инвестировать при помощи передачи управления. Капитал можно передать инвестиционному фонду, который на основе профессионального анализа разместит его в несколько наиболее привлекательных проектов. При таком капиталовложении инвестор должен быть готов к тому, что комиссионные сборы придется заплатить вне зависимости от исхода сделок, но в то же время может рассчитывать на профессиональное инвестирование.

Преимущества и недостатки венчурного инвестирования

Преимущества	Недостатки
в случае успешной реализации проекта инвестор может рассчитывать на доход, который многократно превышает вложения, способен привести к финансовой свободе и предоставить постоянный финансовый поток в виде дивидендов	высокая степень риска нереализации проекта
венчурные инвестиции направленные в инновационные проекты способны изменить мир к лучшему, предоставить новые технологии, возможности и услуги	низкая ликвидность компании на первых этапах развития
инвестор имеет возможность активно содействовать развитию инновационного проекта	спрогнозировать ожидаемый доход и будущую популярность идеи крайне сложно
исключение возможности спекулятивных действий на акциях компании

Выводы

Венчурное финансирование вносит положительный вклад в развитие экономической и социальной сферы, а для инвестора это возможность превратить скромные вложение в многомиллионный капитал. Однако, следует понимать, что не всем венчурным инвесторам удается заработать на капиталовложениях в новые проекты. Более того, никто не может быть уверен, что идея приживется и станет востребованной. Единственным вариантом диверсификации рисков венчурных капиталовложений является распределение инвестиций по различным проектам.

Технологии и медиа, 03 фев, 15:58

За два года инвесторы получили от стартапов более $700 млрд ... объем IPO компаний, привлекавших венчурные инвестиции , достиг $255,6 млрд. Типичный для Кремниевой долины на протяжении нескольких лет чек инвестиций в $100 млн... потенциалом будущей стоимости на три категории: венчурные инвестиции в технологии и инновации; инвестиции в киберспорт и образование; альтернативные инвестиции (например, в современное искусство). Эти... «Ростелеком» стал совладельцем 31% Фонда развития интернет-инициатив ... -процентные «дочки» госоператора: «Башинформсвязь» и венчурный фонд «КоммИТ Кэпитал». Вложенные средства будут направлены как на инвестиции в новые стартапы, так и на... госкомпании средства ФРИИ планирует потратить в 2020–2021 годах на инвестиции в 50 компаний. Он также сообщил, что ФРИИ ведет переговоры... инвесторами и рассчитывает привлечь новые инвестиции в этом году, но детали не уточнил. «Мы рассчитываем, что инвестиция принесет «Ростелекому» 19–20% годовых... Директор пермской инновационной компании «ЭКАТ» выступит в суде 16 января ... инновационное предприятие стало одним из первых в России, получившим частные венчурные инвестиции . Спустя 7 лет, в 2014 году, инвестор предложил директору компании... они должны были использоваться в качестве инвестиций в пермские инновационные компании. НКО «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия научно-технической сферы Пермской... «Ростелеком» допустил вхождение в Фонд развития интернет-инициатив ... (так называемая стадия инвестиций pre-seed), также фонд предоставляет средства на посевной стадии и стадии A (первый значительный раунд венчурного финансирования, когда финансирование предоставляется в обмен на акции). На начальных этапах инвестиции могут составлять от 2,5 ... Глава Mail.Ru Group заявил о риске для венчурного рынка из-за дела Nginx ... » По мнению Добродеева, такие истории не добавляют инвестиционной привлекательности российскому венчурному рынку. Добродеев также отметил, что сохранение и развитие open source ... $670 млн, что стало второй по размеру сделкой на российском венчурном рынке. Американская F5 купила созданный россиянами стартап за $670 млн... Биофонд РВК продал долю в проекте по развитию технологий стерилизации ... , проведенному совместно с EY, в 2018 году объем российского рынка венчурных инвестиций вырос на 52%, до $714,7 млн. Одной из причин... в 2017 году крупнейшим госкорпорациям создавать венчурные фонды. По подсчетам экспертов, в 2018 году доля инвестиций от госфондов в общем объеме выросла с 0,33 до 4,7%. Государство вкладывает средства в венчурный рынок как...

Технологии и медиа, 26 сен 2019, 10:03

Российские проекты в сфере биотехнологий не нашли инвесторов Венчурные инвестиции в российский биотех в первой половине 2019 года упали до $ ... 109 венчурных проектов и вышли из 14. Авторы исследования анализировали сделки с компаниями, осуществляющими деятельность преимущественно на российском рынке, под венчурными понимают инвестиции ... IPO на $220 млн. Почти половина в общем объеме инвестиций на венчурном рынке пришлась на корпорации. Не первый год одним из самых... Венчурный фонд «Системы» вложился в британский стартап KisanHub Венчурный фонд Sistema_VC и ряд британских фондов инвестировали $4,2 млн... Шенде, сооснователь и генеральный директор KisanHub. В раунде инвестиций также приняли участие британские венчурные фонды Notion и IQ Capital. В декабре 2018 ... Фонд Сбербанка вложился в производителя складских роботов ... Fetch Robotics привлек $46 млн инвестиций от пула инвесторов с участием Fort Ross Ventures, управляющей компании венчурного фонда Сбербанка SBT Venture Fund ... примерно на сотне предприятий в 11 странах. Стартапу удалось привлечь инвестиции примерно от десятка компаний, включая фонд SoftBank Capital, структуру SoftBank ... выйти в прибыль в течение следующих нескольких лет. Среди других инвестиций Venture Fund II - стартап, анализирующий человеческие эмоции, и сервис, который... Mail.Ru Group лишится контроля над киберспортивным бизнесом. Но станет миноритарием европейской фирмы с российскими акционерами ... из России: 72,1% акций компании принадлежат Денису Алиевичу Гамобрамову - венчурному инвестору, одному из создателей компании Massa Innovations, которая инвестирует в... Хайпы и тренды: какой будет ИТ-индустрия в 2019 году ... свойственно менять фаворитов. Согласно исследованию Российской венчурной компании, в 2018 году самыми привлекательными сферами для инвестиций в России были искусственный интеллект, машинное... -торговле. Активному росту рынка электронной коммерции будут способствовать и растущие инвестиции , и готовность российских интернет-пользователей совершать онлайн-покупки. Morgan Stanley ... Эксперты определили самых активных венчурных инвесторов года ... отметил, что корпорация раскрывает информацию о сделках своих венчурных фондов. «В 2018 году инвестиции венчурных фондов АФК «Система» превысили $100 млн, что значительно... условии вхождения акселераторов в капитал компаний, то есть собственно осуществления венчурных инвестиций , а не простого предоставления ими образовательных услуг», - сказал Гирин. Александра... Эксперты спрогнозировали рост российского венчурного рынка почти в 30 раз ... стратегии развития рынка венчурных и прямых инвестиций на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года, подготовленном Российской венчурной компанией (РВК... фонда прямых инвестиций есть совместный с Китаем венчурный фонд. Поэтому сомнения в том, что иностранцы действительно готовы инвестировать в российский венчурный рынок, нет... Рисковали по-крупному: как изменился венчурный рынок в России ... Национальной ассоциацией участников рынка альтернативных инвестиций . Самое важное о текущем состоянии российского венчурного рынка - в обзоре РБК. Венчурных сделок меньше, но их стоимость растет В первом полугодии 2018 года общий объем инвестиций вырос... приблизится к значениям 2011–2012 годов (по оценке РВК, объем венчурных инвестиций в России за 2012 год составил $910,6 млн. - РБК... В первом полугодии объем рискованных инвестиций в мире вырос на треть ... и цифровая медицина В первом полугодии 2018 года объем инвестиций на мировом венчурном рынке вырос на 32,2% по сравнению с аналогичным... . Партнер фонда InVenture Partners Антон Иншутин считает, что российский рынок венчурных инвестиций незаметен на мировом уровне, потому что сама доля России в... РБК партнер консалтинговой компании EY Антон Устименко, годовой объем рынка венчурных инвестиций в России стабильно составляет несколько сотен миллионов долларов на фоне... Target Global инвестирует $100 млн в технологии для транспорта ... венчурный фонд Target Global, в числе основателей которого российские бизнесмены Михаил Лобанов и Александр Фролов, объявил о запуске нового фонда для инвестиций ... в поступившем в РБК сообщении Target Global. Основными объектами для инвестиций станут европейские и израильские стартапы, работающие в сфере автономных средств... приобретения запчастей. Фонд будет рассматривать как проекты на этапе посевных инвестиции и раундов А, так и вложения в зрелый бизнес в... ФРИИномика: почему взлетают и умирают стартапы ... -инициатив (ФРИИ) - самый активный венчурный фонд России. По данным «Обзора рынка прямых и венчурных инвестиций », он обеспечил 43% венчурных сделок в 2017 году. Специально... руб. Как работает ФРИИ Фонд развития интернет-инициатив - российский фонд венчурных инвестиций , созданный по инициативе Владимира Путина в 2013 году. В его... и результаты акселерации частным инвесторам и представителям венчурных фондов, выпускники и другие компании могут получить инвестиции в размере до 324 млн руб...

Технологии и медиа, 01 мар 2018, 08:45

Telegram допустил отказ от публичного ICO ... копиями которых ознакомился РБК. Это материалы, в которых от имени венчурных фондов iTechCapital и Da Vinci Capital инвесторов приглашают участвовать в... несколько собеседников РБК из российской венчурной индустрии сообщали, что приглашение участвовать во втором раунде ICO Telegram получили венчурные фонды, также им предложили... iTech Capital Глеб Давидюк. Da Vinci Capital специализируется на прямых инвестициях в компании России и других стран Евразийского экономического союза. Под...

28 фев 2018, 08:02

Стратегию венчурного рынка РФ обсудят на форуме в Казани ... области венчурного финансирования. Возможности для бизнеса Прием заявок для компаний экспонентов открыт до 23 марта 2018 года. Финалисты акселерационной программы получат инвестиции ... . Российский венчурный форум пройдет в Казани 18-19 апреля. Организаторами являются Российская ассоциация венчурного инвестирования, Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан, Российская венчурная компания, Фонд... Стартапы стали избирательнее на фоне стабилизации венчурного рынка ... выходов, то есть приток свежих денег в венчурную экосистему. Это дает надежду на рост венчурных инвестиций в 2018 году», - заключил эксперт. ICO против... считает, что структура венчурного рынка в России меняется. «Классические модели становятся менее приспособленными к современным реалиям: общее число венчурных инвестиций снижается, а многие... Мильнер отверг покупку долей в Facebook и Twitter на «деньги Кремля» ... Global», - говорится в письме. Кроме того, в компании напомнили, что инвестиции в Facebook и Twitter были сделаны в 2009 и 2011 ... в Facebook и Twitter, отметили далее в компании, были пассивными инвестициями , фонд никак не влиял на деятельность этих компаний и не... американской демократии, - выдумка, по многим причинам», - написал Мильнер. «В действительности инвестиции DST Global в Кремниевой долине были мотивированы чистой бизнес-логикой... Основатель Delivery Club с партнерами инвестировал в похожий сервис в СНГ ... заем в размере $2 млн от частных инвесторов и армянского венчурного фонда Granatus Ventures, следует из данных Crunchbase. «В 2012 году... основателей компании Вагана Керобяна. Помимо российского фонда в нынешнем раунде инвестиций участвовали американский фонд Perea Capital Partners, инвестиционное товарищество Hayastan 1 ... российского сервиса доставки еды Delivery Club, после нескольких раундов привлечения инвестиций в конце 2016 года эта компания была продана Mail.Ru ... Российские разработчики «антифотошопа» привлекли $700 тыс. инвестиций Фонды United Capital Partners и Flint Capital приобрели миноритарный пакет компании Sum & Substance, занимающейся поиском мошенников в интернете United Capital Partners и Flint Capital приобрели 10% в российском проекте Sum & Substance, исходя из общей оценки компании в $7–10 млн (окончательная сумма зависит от финансовых показателей стартапа), рассказали... Рынок ICO в России вдвое превысил объемы венчурных инвестиций ... 2017 года составил около $293 млн, сообщил генеральный директор «Сколково - Венчурные инвестиции » Василий Белов во время выступления на форуме «Открытые инновации». Таким... венчурных инвестиций в стране по итогам 2016 года, размер которых составил $128 млн, сообщил Белов. «За неполный год объем привлеченных в ICO инвестиций превысил объемы классического венчурного рынка», - уточнил он. Всего были проанализированы открытые данные...

Технологии и медиа, 06 сен 2017, 08:01

Фонд АФК «Система» инвестировал с партнерами $10,5 млн в индийский проект ... Венчурный фонд АФК «Система» Sistema Asia Fund совместно с партнерами инвестировал $ ... Сергей Мосунов: "Деньги уходят мимо Нижегородской области" ... компании "Мосунов и партнеры", старший партнёр венчурного фонда SMG Capital рассказал Руслану Станчеву об инвестициях в нижегородские проекты, благоустройстве города и рецепте... и занимаемся в кризис. Это то, что называется венчурными вложениями? Совершенно верно. Если говорить венчурных вложениях, то все, конечно, хотят попасть в... Техмафия: зачем ФРИИ возил российских предпринимателей в Калифорнию ... : в среднем за месяц каждый потратил $5–8 тыс. Основные инвестиции ФРИИ в запуск своего стартапа тоже исчисляются стоимостью пребывания сотрудников... в Сан-Франциско - уже вместе с командой и новым раундом инвестиций , чтобы вновь «бежать быстрее». Born to be ФРИИ «Практически по... гипотетически можно выстроить вокруг Techmafia. Объем венчурных сделок в России - это примерно как один день венчурного рынка США ($59 млрд против $162 ... Partech Ventures привлекла €400 млн на развитие стартапов в Европе и США ... ». По словам соуправляющего партнера Partech Жана-Марка Патуйо, две трети инвестиций будут направлены на европейские стартапы, занимающиеся разработками в области новейших... Бизнесменам упростили получение льготных займов по программе ФРП ... Инвестиционно-венчурный фонд РТ объявил об изменениях в программе «Проекты развития», по... развития промышленности совместно с региональными фондами – в республике это Инвестиционно-венчурный фонд РТ, софинансируют проекты предпринимателей, которые заняты в приоритетных отраслях... Инновации и инвестиции: как привлечь деньги в бизнес ... прямого капитала и фонда прямых инвестиций . «Совокупный капитал расти перестал. На данный момент доля капитала в венчурном капитализме составляет примерно 20% - это... проекты. Частного капитала у нас достаточно», - сообщила управляющая по инвестициям фонда Российской венчурной компании Любовь Симонова на форуме «Технопром-2017», 20 июня... Иннополис: российская Кремниевая долина на государственные деньги ... » (КДИ), его миноритарным акционером в 2011–2016 годах была также венчурная компания «Стартобаза» Светланы Никифоровой. КДИ планировали строить центры обработки данных... рассказали исполнительный директор казанской «Дисциплины» Юлия Самодурова и директор по инвестициям «Универсальной финансовой системы» Максим Казанов. Из 840 квартир в первой... РБК публикует второй список «героев завтрашнего дня», которые работают в передовых областях бизнеса и создают новую экономику. Таких людей в России много, и выбрать всего 20 оказалось непростой задачей Новый проект мы назвали «20 молодых и перспективных» и отбирали кандидатов в него в буквальном соответствии с названием. «Молодые» означает, что на момент... Капитан Нечаев: зачем владельцу «Фаберлик» два бизнес-акселератора ... наборов партнеры потратили 35 тыс. руб., но потом обратиться за инвестициями в фонд все равно придется, считает он. Максимальная доля, с... , который можно реализовать при достижении заранее оговоренных KPI (прибыльность, возврат инвестиций ). Есть и другая модель взаимоотношений: студентов приглашают в работающий бизнес... , с середины 2018 года - платья, юбки, брюки и прочая одежда. Инвестиции в проект составят 1,15 млрд руб. «Есть такие бизнесмены... Мегафон презентовал современное рабочее место сотрудника безопасности ... на предприятия, а также виртуальное рабочее место сотрудника безопасности Российский венчурный форум, прошедший в Технопарке им. Попова в г. Иннополис с... и ответственность предоставить телекоммуникационные услуги для нескольких сотен участников Российского венчурного форума», - рассказал Андрей Золотарев, директор компании МегаФон в Татарстане... 25 апр 2017, 12:53 Европейские инвесторы примут участие в Венчурном Форуме в Казани ... Венчурный Форум, который представит крупную экспозицию отобранных экспертами стартапов и закончится - акселерационной программой и питч-сессиями Российский Венчурный Форум проводится Российской ассоциацией венчурного инвестирования (РАВИ) и Инвестиционно-венчурным фондом Республики Татарстан. Он заменил собой региональные венчурные ярмарки (к... Инвесторы из Америки заинтересовались венчурным форумом в Иннополисе ... компаниям из России выйти на глобальный рынок», - рассказал директор Инвестиционно-венчурного фонда РТ Айнур Айдельдинов. Первый Российский Tech Tour состоялся в... инвесторы Tech Tour познакомятся также со стартапами, представленными на Российском венчурном форуме, сообщают организаторы. «Сегодня Россия становится страной инноваций, интересной для... Ренкинг РБК: 30 сделанных в России технологических продуктов «для людей» ... первичную базу таких продуктов - изучили самые разные списки, от портфелей венчурных фондов до реестра инновационной продукции и ежегодных рейтингов IT- и...

Венчурные инвестиции - понятие для отечественных инвесторов малознакомое. Еще меньше тех, кто отлично разбирается в таких финансовых вложениях. Этот инструмент в нашей стране только развивается, в отличие от западных стран, в которых рынок подобных инвестиций хорошо развит.

Тем не менее, у нас интерес к венчурным инвестициям растет не только со стороны тех, кто готов вложить свои деньги, но и среди тех, кто хотел бы их получить для развития своего бизнеса. Пришло время и нам подробно разобраться в том, как же функционирует рынок венчурных инвестиций.

Венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование - это вложение средств в молодые высокотехнологичные и инновационные проекты, зачастую желающие заработать деньги в интернете . Хотя сказать, что к этому понятию относятся только высокотехнологичные проекты, было бы неправильно, это может быть и ресторанный бизнес и любой другой стартап.

Но так сложилось в текущее время, что развивающихся проектов в ИТ-сфере на данный момент очень много. Если привести примеры венчурного инвестирования, то самым ярким за последние годы, пожалуй, является система обмена сообщениями и телефонными звонками WhatsApp и социальная сеть Facebook. Первый стартап занимает лидирующую строчку в рейтинге Forbes и собрал колоссальную прибыль в 3 миллиарда долларов.

Если говорить в общем, что это такое венчурное инвестирование, то это высокорискованные вложения финансовых средств, в молодой развивающийся бизнес с целью получения высокой прибыли или получения части владения этим бизнесом.

Самым популярным механизмом инвестирования на сегодняшний день является распространенная методика объединения инвестиций в одном венчурном фонде, который и осуществляется контроль за средствами. Это диверсифицирует возможные риски и, несмотря на неудачи вложений в проекты, которые не дали нужного развития, фонд способен показывать наилучшие результаты.

Преимущества этого механизма венчурных инвестиций является более профессиональный отбор стартапов, что снижет риски в будущем. Фонд берет на себя обязательства по выполнению маркетинговых исследований, оценке рисков и распределении вкладов. Ограничением может послужить критерии поставленные фондом, где сумма вклада не должна быть ниже 500 тысяч долларов. Так же многие фонды работают исключительно с проверенными людьми, такие фонды больше напоминают закрытый клуб любителей-авантюристов.

Можно проводить венчурное инвестирование и через специально созданные клубы инвесторов. Тогда инвестор перекладывает бремя поиска проекта и организацию сделки по всем правилам клубу и выплачивает соответственно комиссионный взнос. Преимущество для вкладчика заключается в экономии собственного времени на этапе организации сделки. Более того, клубы дают возможность делать инвестиции в интернете и становиться соинвестором, что существенно облегчает задачи на начальном уровне, ведь суммы можно вкладывать минимальные, но при этом поддержать действительно стоящий проект. Еще одним из возможных вариантов сможет быть создание собственного венчурного фонда.

Но он отличается наличием самого большого процента риска и в случае проигрыша можно потерять все. А можно приобрести хорошую прибыль. В данном случае инвестор просто обязан изучить все риски досконально, ему просто необходимо знать, как работает фонд в малейших деталях и конечно ему следует иметь приличную сумму денег, потому что юридически грамотно оформить фонд - дорогое удовольствие. В среднем, если подсчитать рекламную компанию, аренда помещений, подключение третьих лиц к организации процесса стоит около 10 млн. долларов.

Для менее состоятельных венчурных инвесторов подойдет практика так называемого бизнес-ангела, когда инвестор самостоятельно ищет молодой перспективный бизнес, и вкладывает в него свои средства. Размер таких инвестиций начинается от нескольких тысяч в долларовом исчислении.

Направление инвестиций

По направлению вложенных средств фонды венчурных проектах имеют несколько направлений: корпоративное, государственное и частное. Корпоративные вклады проводят только по согласованию корпораций учредителей. Ярким примером данного направления инвестиций является компания Cisco Capital или Intel Capital. Наиболее же востребованными отраслями для таких вложений являются – IT-сфера, банковские услуги, здравоохранение, производство.

Стратегия развития

Каждая инвестиция требует определенной стратегии, это формирует целевые запросы, согласовывает действия участников инвесторов и соискателей. Кроме того, стратегия также решает вопросы дисбаланса в том или ином направлении. Целью и задачей инвестирования, в первую очередь, является мобилизация предпринимательской среды, поддержание качества производимых продуктов на должном уровне для достижения высокой конкурентноспособности.

Заключение договора

Заключение венчурной сделки закрепляется подписанием целого пакета документов, регулирующих правовую деятельность, как со стороны инвестора, так и со стороны соискателя инвестиций. В пакет документов обязательно входят:

Протокол разногласий по контракту;
Акт приема передачи результатов;
Договор инвестирования средств;
Дополнительный договор об инвестировании;
Протокол разногласий по договору.

Договор должен соответствовать образцу формы принятой законодательством. Не являясь специалистом в юриспруденции, рекомендуется нанять со стороны профессионального юриста.

Контроль своих средств

Часто успешные венчурные инвесторы интересуются именно венчурными инвестициями, а не портфельными и осуществляют контроль со своей стороны. Более того венчурный инвестор может принимать непосредственное участие в развитии бизнеса, помогая советами, опытом и действиями, которые влекут за собой больше, нежели просто привлечение денежных средств. Такой подход позволяет участвовать, планировать действия и развивать компанию.

Венчурные инвестиции в России находятся в зачаточном состоянии. По оценкам специалистов на данный момент инвестиции в данный сектор составляют порядка 2 миллиардов долларов, причем задействованы, как правило, международные или межнациональные организации, основанные на договорах между правительствами разных стран.

Частный сектор инвесторов, несмотря на то, что в стране девальвация рубля, пока еще слабо представлен в России. Обычно на российском рынке предпочитают вкладывать средства в развитые рынки с низкой гибкостью цен, производящих товары первой необходимости. Например, в потребительский рынок инвесторы готовы вкладывать до 8% инвесторов, а в рынок услуг только 6%.

Несмотря на то, что рынок венчурного инвестирования в России только развивается, перспективных отечественных проектов достаточно, чтобы привлекать как российских, так и иностранных инвесторов, желающих получить пассивный доход.

Успешные инвесторы

Рейтинг самых успешных инвесторов последних лет регулярно составляет всемирно известное издание Forbes. По их оценкам, самым успешным венчурным инвестором за последние годы стал Джим Гетц, являющийся партнером фонда, заработавшего около 3 миллиардов долларов от продажи WatsApp. И это при первоначальных инвестициях всего в 60 млн!

Второе место уверенно занимает Крис Сакка, который заработал за счет инвестиций в ставшие всемирно известными проектами Twitter и Uber. Третье место занял Питер Фентон, известный инвестор Twitter.

Интересным фактом также является и то, что в ТОП-15 входит и российский венчурный инвестор Юрий Мильнер, который на ранних стадиях развития вкладывал деньги в Twitter, Airbnb, Sportify, Alibaba и JD.com.

Изучая этот список, можно сделать вывод, что самыми успешными венчурными инвесторами становились те, кто вкладывал средства в новые компьютерные технологии.

Где искать проекты для инвестиций

Можно, конечно, присоединиться к инвесторам, работающих в клубах, но чаще приходиться делать все самому. Как разобраться в нюансах и где найти самостоятельно проекты для венчурных инвестиций, чтобы заработать миллион , зачастую молодой венчурный инвестор не знает. Поэтому приведу некоторые советы, которые помогут новичкам:

1. Регистрация в базе инвестиционных проектов очень облегчает поиск, ведь можно отсортировать по направлениям, сравнить имеющиеся стартапы и ознакомится с описанием деятельности. Вот ряд площадок, которые созданы в помощь молодым инвесторам:

AngelList - наверное, основатель данного направления, предоставляющий сервис на мировом уровне для соискателей стартапов и инвестиций. От него зародились все ниже перечисленные площадки. База имеет около 1500 проектов и четыре сотни инвесторов, желающих вложить свои деньги в инновационные проекты.
Pipeline на Rusbase - предоставляет площадку по поиску значимых проектов и вкладчиков. В базу допускаются проекты имеющие прототип, непременно работающие и востребованные в развивающемся мире. Сумма инвестиций не должна быть меньше $50 тысяч.
StartTrack - краудинвестинговый сервис, работающий так же как база стартапов, нуждающихся в инвестициях. Сервис способствует продвижению синдицированных сделок, часто проводимых на закрытых заседаниях. Приглашаются венчурные инвесторы, готовые инвестировать от 300 тыс. руб. Spark собрал в себе исключительно технологические проекты, которых насчитывается порядка 4000.

2. Просматривать открытые для общего пользования базы данных о существующих и набирающих обороты проектах. Подборка баз:

CrunchBase представляет собой самую крупную, пожалуй, базу данных на данном рынке, позволяющую выбрать, куда вложить деньги , в ее недрах имеются проекты около 650 тысяч и не меньшее число инвесторов.
Data на Rusbase выполнена в виде энциклопедии, в которой можно найти практически все о венчурном инвестировании в Росиии: историю сделок, описание стартапов, фондов, желающих инвестировать.

3. Отслеживать конкурсы вплоть до их окончания. Подборка конкурсов ниже:

GenerationS - это конкурс, проводимый каждый год на федеральном уровне для выбора самых лучших стартапов.
Web Ready - конкурс международного плана, он же является еще и инвестиционным форумом для ИТ-сферы.
Russian Startup Tour представляет собой конкурс самых передовых проектов фонда с именитым названием «Сколково».
Премия «Стартап года» - каждый год отбирают лучшие проекты инновационного характера, здесь представлены лучшие деятели по продвижению бизнеса.

4. Наблюдать за выводами акселераторов. Задача подобных систем состоит в быстром взращивании проектов ранних стадий развития до уровня первых денежных поступлений. Ниже приведены самые активные и популярные на отечественном рынке:

Акселератор ФРИИ работает исключительно с опытными командами, состав которых не менее двух человек, а так же с юридическими лицами. Главным критерием является наличие модели бизнеса, возможностью просчитать рентабельность инвестиций , объемом рынка более $10 млн и возможностью вывода средств в процессе акселерации.
iDealMachine предпочитает работать с наукоемкими и IT-проектами на зарождающихся стадиях развития.
GVA LaunchGurus представляет собой экосистему поддержки изобретательства и новых технологий, объединяющую в себе акселератор, фонд, образовательные компании и консалтинг.
Стартап-академия при специализированном учебном заведении управления «Сколково».
«МетаБета» работает с представителями развивающими конкурентную технологию, имеющими высокую мотивацию и знания в области английского языка.

Сразу хочу оговориться, что если бы венчурные инвестиции были бы не выгодны, то мы не наблюдали бы роста частных инвесторов и инвестиционных фондов, готовых вложить деньги в стартующий бизнес. И хотя, по статистике, около 70-75% таких инвестиций оказываются неудачными, оставшиеся приносят инвестору доходность в тысячи процентов.

Такой доходностью могут похвастаться лишь единицы финансовых инструментов, поэтому венчурные инвестиции остаются популярными и востребованными. Но, как и в любом инвестировании для того, чтобы максимально снизить риски потерять деньги, к объекту вложения нужно подходить крайне ответственно. Вообще же весь процесс венчурного инвестирования можно разделить на несколько обязательных этапов.

Фонд венчурных инвестиций

Как правило, фонд, специализирующийся на венчурных проектах, создается для привлечения финансов в конкретный бизнес, структура которого задается юридическим лицом, ищущего деньги для своего проекта. Не забывая включить показатели предполагаемой доходности для будущих инвесторов. Задачи настоящих венчурных фондов - это не финансовая пирамида , а направлены на сбор инвестируемых средств, анализ и отбор проектов по направлениям, а так же поддержку команды работающей над самим проектом.

Рейтинг фондов

Softline Venture Partners - фонд, работающий с 2008-га года и распоряжается капиталом более $ 20 млн. Специализируется он на сфере IT-технологий и известен раскруткой интернет-магазина Daripodarki.ru, который впоследствии был продан компании с французским капиталом.
ABRT - фонд, основанный в 2006 году, специализируется на программном обеспечении. За годы существования сделал успешными компании Acronis, а также KupiVIP. Благодаря большому опыту, фонд имеет возможность вложить в перспективный проект на стадии идеи сразу пару миллионов долларов.
Russian Ventures - также основанный в 2008 году фонд. Основная сфера деятельности – IT-индустрия. Самыми успешными проектами стал стартап Pluso.ru и рекламная сеть Окео.
Addventure II - фонд специализируется на финансировании проектов на ранних стадиях и главная его особенность, что кроме денег он готов делиться своими связями и контактами. Самым известным проектом фонда стал сервис коллективных закупок - DARBERY.
Prostor Capital - несмотря на молодость (основан в 2011 году), считается одним из самых инновационных, благодаря тому, что ставит перед собой самые высокие цели. В числе профинансированных им проектов - Vita Portal, Car-fin.ru, Дневник.ру.
Runa Capital - ставит перед собой цель вывода российских IT-компаний на международный технологический рынок, финансируя уже добившиеся успеха проекты, для вывода их на более серьезный уровень и прибыль.
РВК - Государственный венчурный фонд, который был основан в 2009 году. Фонд ищет предпринимателей, использующих в своей работе новейшие инновационные технологии. Неудобством является большое количество документации. Самые известные проекты фонда - Керамические трансформаторы, Wobot, Мембранные технологии.

Подводя итоги, можно смело сказать, что венчурное финансирование - это, пожалуй, единственная модель инвестиций в малый бизнес, позволяющая объединить интересы венчурного инвестора и владельца предприятия. В своей статье я постаралась максимально облегчит поиски решений для начинающего инвестора. Однако рассмотреть со всех сторон эту отрасль инвестиций очень сложно. Имеется немало нюансов, с которыми так же необходимо ознакомиться, прежде чем делать вложения и конечно следует учитывать риски сопутствующие развитию начинающего бизнеса.

- Когда планы материализовались

Определение венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции - это финансовые вложения в какую-либо компанию на стадии её образования и роста. Или, проще говоря, это финансирование перспективных стартапов . Сам термин «венчурные» (произошедший от англ. «venture» и означающий «рискованное начинание») подразумевает вложение денег в инновационный бизнес, никому не известный и не имеющий, в силу этого, доступа к основным фондовым рынкам.

Инвестор, готовый рискнуть деньгами и потратиться в пользу компании-новичка, в обмен на вложенные деньги получает долю владения в данной компании. Сегодняшние передовые гиганты с миллиардными оборотами, такие как Intel , компания Apple , Compaq (сегодняшний HP) и многие другие, в своё время сумели подняться и развиться именно благодаря венчурным инвестициям, сделанным дальновидными и удачливыми инвесторами.

При венчурном инвестировании риски у инвестора и предпринимателя практически равны

Привлекательность и риски венчурного инвестирования

Венчурные инвестиции - капитал, имеющий высокий фактор риска потери, это ставка на «тёмную лошадку» бизнеса. Риски могут быть самыми разнообразными, начиная от неправильного распределения денежных потоков, заканчивая просчетами в прогнозах возможной прибыли. Поэтому, как правило, венчурный капитал вкладывается в акции или доли, в которых степень возможного риска компенсируется при успехе очень высокой долей прибыли. Основными источниками венчурного инвестирования становятся паевые инвестиционные фонды, венчурные фирмы или частные инвесторы (бизнес-ангелы).

Венчурные инвестиции в компанию позволяют инвесторам быть тесно связанными с рабочим процессом предприятия.

Венчурные инвесторы могут проводить экспертизы и оказывать помощь в планировании, а также консультировать во время встреч. Таким образом, помимо денежной части, бизнес-ангелы нередко вносят своё время, связи и ценный опыт в процесс становления опекаемой компании.

Тем не менее, единственной целью всех венчурных инвестиций является получение максимальной отдачи с вложенных денег, следовательно, большинство инвесторов ищут предприятия и компании, которые обладают реальными шансами для финансового роста.

Идеальные компании для венчурных инвестиций

Предприятия, привлекательные для венчурных инвестиций, должны обладать высоким потенциалом роста. Не так актуален текущий статус компании (случается, что находятся инвесторы даже на проект, существующий в начальном этапе своего развития, т.н. «посевные инвестиции»), сколько перспективы её развития.

Выбор большинства венчурных фондов делается в пользу компаний, которые могут предложить значительный оборот в ближайшие пять лет. Таким образом, есть общие маячки привлекательности для венчурного инвестирования, которые включают в себя:

высокие перспективы роста;
амбициозную команду;
опытный менеджмент;
способность претворения планов в реальность.

Венчурные программы и инвестиции в стартапы

Венчурный инвестиционный процесс

Срок финансовых вливаний в венчурный проект обычно длится от трех до семи лет. Венчурные инвестиции по внедрению инноваций в зрелые бизнесы , где рост производства происходит быстрее, быстрее приведет и к отдаче прибыли. В предприятиях, где разработка бизнес-модели требует серьезного времени, естественно, потребуются и более длительные периоды финансовых вложений до реализации желаемой прибыли.

Заключение большинства венчурных инвестиционных сделок может занять примерно от месяца до года. Типичный срок от трех до шести месяцев - считается нормальным. Быстрые предложения тоже бывают, но это - исключения.

Скорость финансирования во многом зависит от типа сведений, которые были предоставлены венчурным инвесторам на рассмотрение.

Процесс приобретения венчурных инвестиций начинается с оценки бизнес-плана. (См. Как составить ). Основные аспекты, которые, по мнению потенциальных инвесторов, способны мотивировать на рискованные финансовые вложения в конкретное предприятие, заключаются в следующем:

жизнеспособность продукта или услуги;
потенциал для устойчивого роста компании;
эффективное управление командой для эффективной работы компании;
соотношение риска и ожидаемой прибыли;
обоснование венчурного инвестирования и инвестиционных критериев.

Оценка и подбор компании сопровождается структурированием венчурных инвестиций. По обыкновению, венчурные инвестиции осуществляются в акционерный капитал. Инвесторы получают, сообразную затратам, долю в предприятии, а доли уже существующих акционеров уменьшаются. При этом, все деньги идут исключительно на развитие производства.

Добрый день, дорогой читатель!

Уверена, вы знаете, кто такой инвестор, но знаете ли вы о том, что существует довольно экзотическая его разновидность? Сегодня я хочу рассмотреть, кто такие венчурные инвесторы в России и какова их функция на финансовом рынке.

Прежде чем говорить о том, чем занимаются венчурные инвесторы, предлагаю ознакомиться с теми, кто заработал деньги, занимаясь именно этим.

Итак, топ-5 самых успешных инвесторов в России:

Самым успешным венчурным инвестором признан Юрий Мильнер. Капиталы заработал успешными вложениями в Zygna, «Фейсбук» и другие проекты. Считается, что удачливее всего Мильнер инвестировал в Alibaba Group и IPO Twitter. На этом он не собирается останавливаться.
Виктор Ремша известен в России как основатель брокерской компании «Финам». Звание успешного венчурного инвестора получил после продажи совместного продукта «Афиши» и «Рамблера» – сервиса Begun. До 2012 года владел 49,9 % акций этой компании. Активно вкладывается в ресурс Banki.ru, производство игр для ПК.
Леонид Богуславский. Владеет 20% акций Ozon.ru, совладелец венчурных фондов ru-Net Ventures (Россия), RTP Ventures (США). Активно участвует более чем в 20 проектах, в основном связанных с интернетом.
Александр Галицкий основал фонд Almaz Capital Partners. Сегодня это один из спонсоров проекта Foundation B612, цель которого – создать мощный телескоп, способный отслеживать астероиды.
Замыкает наш рейтинг глава венчурного фонда России Bright Capital Михаил Чучкевич, под управлением которого 220 миллионов долларов. За последние годы совершил ряд крупных сделок, например, продал сервис по подбору отелей DealAngel.

Расскажу теперь, чем конкретно они занимаются.

Что такое венчурное инвестирование

В переводе слова venture означает «риск». Значит, по определению венчурное инвестирование – рисковое начинание. Объект – маленькие предприятия, которые только появились на рынке России. Именно благодаря венчурным вложениям компания создает продукт, «взрывающий» рынок.

Кратко схема выглядит следующим образом. Действует она одинаково что в России, что за рубежом:

Начинающее предприятие ставит перед собой амбициозные цели и приглашает инвесторов.
Бизнесмен выделяет деньги, но взамен получает долю в бизнесе.
Если компания достигает поставленных целей, прибыль бизнесмена увеличивается во много раз. Если нет, инвестор теряет все.

В связи с высокими рисками в этом бизнесе многие инвесторы России предпочитают самостоятельно руководить проектами, применяя свои знания и опыт. В этом случае бизнесмена называют бизнес-ангелом.

Отличие от прямых инвестиций

В отличие от традиционной схемы венчурные инвесторы вкладываются не в руководство и корпоративные структуры, а в стартапы, способные перевернуть мир.

Если прямые инвестиции задаются целью зафиксировать возврат денег в центре колоколообразного распределения, венчурные фиксируют асимметричный возврат денег в конце этого распределения. Традиционные инвесторы оценивают риски, прогнозируют прибыль. Венчурные – пытаются предсказать, выстрелит проект или нет.

В случае необходимости венчурные инвесторы могут моментально поменять бизнес-модель, чего не скажешь о традиционных. Прямые инвестиции – это попытка контроля развития компании, венчурные – удержание позиции в правлении, чтобы быть полезным молодому предприятию.

Механизм венчурного инвестирования

Для лучшего понимания механизма инвестиций такого рода приведу основные особенности:

Нет гарантии, что вложения вернутся. На протяжении всего инвестирования бизнесмен может не получать никакой прибыли, но в конечном счете может продать долю за несколько миллиардов.
Высокий порог входа в бизнес. Имея всего несколько сотен долларов, вы не станете венчурным инвестором. Здесь вкладываются суммы, начинающиеся от 10 000 долларов и заканчивающиеся миллиардами. Однако существуют фонды, аккумулирующие деньги мелких инвесторов для вложения в крупные проекты. Единственный их минус – вкладчик доверяет управляющему и не участвует в деятельность проекта.
Длинный горизонт инвестирования. Если бизнесмен вкладывается в стартап, он не может в любой момент изъять их. Вернуть деньги можно только после успешного развития компании, при этом до выхода на большие объемы производства может пройти несколько лет.

Как видите, венчурное инвестирование и в России не так просто, как кажется на первый взгляд. Непродуманное решение легко сделает вас миллионером или разорит.

Российские фонды и ассоциации

Все чаще встречаются не отдельные бизнесмены, а фонды. В России их численность составляет 260 единиц, из которых 30 % – государственные ассоциации. В одном фонде имеется около 20 млн долларов на развитие стартапов.

Государственные фонды России вкладываются в малый бизнес реального сектора. Частные – в технологии, например, перспективным направлением считается робототехника. По данным за 2017 год, в первом полугодии в стартапы было вложено в общей сложности 777 млн долларов. Государственные ассоциации вложили 63 % .

К числу крупнейших частных фондов относят Softline Venture Partners, Target Global, Prostor Capital и др. Крупный государственный фонд России – Ассоциация венчурного инвестирования, в ее состав входит АФК «Система», «ВЭБ Инновации», РВК и другие крупные предприятия.

Как стартаперу найти венчурных инвесторов в РФ

Во-первых, можно использовать знакомства. Преимущества – доверие бизнес-ангела. Недостатки – трудоемкий и длительный процесс, если нет прямых знакомств с инвесторами, готовыми помочь молодой компании.

Во-вторых, можно вступить в бизнес-инкубаторы. Это компании, поддерживающие стартапы в обмен на долю в бизнесе. Сотрудники предоставляют помещение для работы, нанимают бухгалтера и юриста, оказывают информационную поддержку, помогают привлечь в проект деньги.

В-третьих, необходимо активно принимать участие в конкурсах стартапов. Участвуя на различных уровнях и предлагая в презентации действительно инновационный продукт, вы обратите на себя внимание многих инвесторов.

Каждый способ по-своему хорош. На мой взгляд, лучше начать с конкурсов.

Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций

Хороший бизнесмен всегда работает с несколькими стартапами, так как понимает, что венчурное инвестирование – это риск. По статистике, из 10 компаний только одна добивается успеха.

Именно поэтому ожидаемая прибыльность стартапа должна превышать сумму вложений как минимум в 10 раз. Бизнесмен, нацеленный на успешное вложение денег, не ждет, пока его найдут. Он постоянно мониторит рынок в поисках варианта для прибыльного вложения.

Пути поиска удачного проекта в России:

По знакомству. Наверное, у каждого в окружении есть человек, ищущий деньги на развитие бизнеса. Среднестатистический житель России пропустит информацию мимо ушей, но истинный бизнесмен заинтересуется, тщательно изучит проект и примет решение о вложении.
На форуме «Селигер» одна из смен названа «Предпринимательство». Сюда часто приезжают инвесторы в поисках интересных стартапов с порогом вхождения до 50 000 долларов.
Биржа проектов. В России существуют площадки, где молодые ученые размещают довольно интересные проекты.
Биржи долей. Это площадки, регулирующие отношения между стартаперами и венчурными инвесторами. Бизнесмен через биржу приобретает долю в компании.

Основное, что стоит запомнить инвестору в России, – нужно постоянно держать руку на пульсе и мониторить рынок. Неизвестно, когда появится предложение, способное перевернуть мир, как это сделала в свое время Apple.

Заключение

Венчурное инвестирование – реальный способ направить деньги на развитие товара, способного взорвать рынок. Такой способ привлечения капитала подходит активным и амбициозным молодым ученым.

Что касается бизнесменов России, вкладывающихся в проект, им стоит помнить, что это всегда риск. Эффективный по описанию продукт может прогореть, а, казалось бы, невзрачное начинание – выстрелить.

Оставляйте комментарии, делитесь материалом с друзьями в социальных сетях. До скорой встречи!